Каждый трейдер имеет различные цели и терпимость риска, не говоря уже о варьировании величины торгового капитала. Однако, в действительности, у меня есть некоторые базовые принципы, которые могли бы быть полезны в выборе подходящей стратегии управления деньгами, которые могут помочь вам стать прибыльным трейдером.

Будьте осторожны при попытках использовать формулы, которые предназначены, чтобы максимизировать доходность. Из своего опыта я знаю, что наиболее успешные трейдеры, в долгосрочной перспективе, не стремятся максимизировать свою доходность. Лучшие трейдеры всегда стараются аккуратно управлять своими рисками, и достигать как можно большей последовательности. Они ищут методы достижения последовательной доходности с низким спадом и при этом готовы пойти на меньшую доходность. Моя политика всегда заключалась в том, чтобы сначала беспокоиться о риске и последовательности, а затем уже оценивать доходность, которую этот подход обеспечивает. Я уверен, что никогда не смогу выиграть никаких соревнований по торговле, впрочем я никогда и не буду в них участвовать. Я считаю, что никто не должен торговать подобно победителю соревнований по торговле. Поэтому, давайте вернемся к разговору о торговле в единственном соревновании, которое имеет для вас значение - торговля, которую вы осуществляете каждый день.

В последние годы стали весьма популярными стратегии связанные с риском маленьким процентом от торгового капитала в каждой сделке, что вполне оправданно. Эта стратегия управления деньгами часто называется как торговля с фиксированным риском она уменьшает величину нашего риска, когда мы несем потери, и увеличивает уровень нашего риска, когда мы зарабатываем прибыль. Вероятность полной потери торгового капитала при такой стратегии является фактически нереальной. Однако эта стратегия имеет и свои отрицательные стороны, которые имеют тенденцию постоянно работать против нас. Если мы примем равное число выигрышных и проигрышных сделок в последовательности, то эта популярная стратегия приносит чистые потери, если прибыль выигрышных сделок не превышает потери проигрышных. Чтобы наглядно продемонстрировать это, давайте взглянем на серию из пяти выигрышных сделок, сопровождаемых пятью проигрышными сделками, с прибылью по выигрышным сделкам равной по величине риску. Либо наоборот пять проигрышных сделок, сопровождаемых пятью выигрышными. Для простоты расчетов начнем со стартового капитала в 100$ и риском в 5% от нашего текущего капитала на каждой сделке.

Вот результаты расчета: риск всегда составляет 5% от текущего капитала (значения округлены до двух знаков после запятой):

Торговый капитал

Величина риска

Результат

100.00$

95.00$

90.25$

85.74$

81.45$

5.00$

4.75$

4.51$

4.29$

4.07$

95.00$

90.25$

85.74$

81.45$

77.38$

Теперь, после полосы неудач, настала очередь выигрышных сделок. Посмотрим, сможем ли мы вернуть наши деньги.

Торговый капитал

Величина риска

Результат

77.38$

81.25$

85.31$

89.58$

94.06$

3.87$

4.06$

4.27$

4.48$

4.70$

81.25$

85.31$

89.58$

94.06$

98.76$

Как вы видите, несмотря на то, что мы имели равное число выигрышных и проигрышных сделок, мы все равно потеряли деньги. Возможно, это было потому, что нашими первыми сделками были убыточные сделки и мы с самого начала понесли потери. Давайте сменим последовательность сделок, чтобы начать с выигрышной полосы, вместо убыточной. Может это поможет.

Торговый капитал

Величина риска

Результат

100.00$

105.00$

110.25$

115.76$

121.55$

5.00$

5.25$

5.51$

5.79$

6.08$

105.00$

110.25$

115.76$

121.55$

127.63$

Пока выглядит все хорошо. Начинать с выигрышных сделок намного приятнее, чем с проигрышных. Но, к сожалению, теперь настала очередь проигрышных сделок:

Торговый капитал

Величина риска

Результат

127.63$

121.25$

115.19$

109.43$

103.96$

6.38$

6.06$

5.76$

5.47$

5.20$

121.25$

115.19$

109.43$

103.96$

98.76$

Выглядит так, что не имеет значения, начнем ли мы с вереницы выигрышей или вереницы потерь. Так или иначе, мы потеряли ту же самую сумму денег в обоих случаях.

Очевидно, что мы здесь имеем дело с не очень хорошей торговой системой, но это вовсе не проигрышная система. При надлежащей стратегии управления деньгами, мы должны добиться безубыточности. Наши выигрышные сделки только равны нашему риску, а чтобы иметь выигрышную систему, положительный результат должен превышать отрицательный. Мы имеем выигрыш только в половине наших сделок, а мы были бы прибыльными, если бы могли выигрывать более чем в половине сделок.

Даже при том, что наша система не достаточно хороша, мы подумали бы, что она будет, по крайней мере, безубыточной (в расчет не включены никакие затраты), потому что выигрыш всегда равен величине риска, и мы выигрываем в 50% случаев.

На первый взгляд, это должна быть безубыточная система, не так ли? Но если мы используем популярную стратегию управления деньгами с фиксированным процентом риска от нашего текущего капитала, то мы получаем проигрышную систему. Однако, если бы мы рисковали фиксированной величиной в долларах на каждой сделке, то результаты системы улучшились бы, и она стала бы безубыточной.

Подход к управлению деньгами с фиксированным процентом риска не так уж плох, потому что он препятствует нашему разорению, и позволяет быстро нарастить нашу прибыль. И то и другое являются весьма желательными результатами, но мы должны оценивать и его отрицательные стороны. Мы должны понимать, что наше восстановление после спада не может происходить с такой скоростью, как нам хотелось бы, и что мы можем потерять прибыль быстрее, чем ее сделали.

Помочь решить проблему слишком быстрой отдачи прибыли может одна стратегия, которая заключается в том, чтобы периодически выводить часть прибыли со счета и размещать ее куда-нибудь в другие финансовые активы, что обеспечит диверсификацию и позволит сократить риск. Время от времени мы должны забирать часть прибыли и потратить ее на что-то, что улучшит качество нашей жизни. Этот важный шаг придает средствам, которыми мы рискуем, новое значение и чрезвычайно повышает нашу ответственность. Какой смысл в чередовании выигрышей и проигрышей и накоплении прибыли только затем, чтобы отдать ее в какой-то момент позже? Если мы возьмем за правило выводить часть прибыли, то наш счет продолжит расти, хотя и более медленными темпами, чем если бы мы полностью оставляли нашу прибыль в торговле. Однако, если мы натолкнемся на проигрышную полосу, то будем очень рады, что мы вывели часть прибыли и уменьшили величину риска.

При регулярном выводе части нашей прибыли, мы в конечном счете достигнем точки, когда мы вывели больше начальной суммы. Существует не так много трейдеров, которые могут утверждать, что действительно побили рынок. Пока вы не вывели сумму больше начального депозита, рынок все еще может побить вас. Торговля на рынке это игра с нулевой суммой, и победителей в ней не так много. Вывод части прибыли вместо того, чтобы пытаться наращивать прибыль до бесконечности, противоречит тому, чему учат в большинстве книг. Многие трейдеры поглощены нахождением формул максимизации доходности. Мы должны понимать, что трейдер, который имеет выдающуюся прибыль сегодня, легко может завтра стать самым большим проигравшим. Это та игра, в которую мы не должны играть.

Я думаю, что мы должны отступить на один или два шага и взглянуть на общую картину. Торговля в действительности не только игра - здесь реальные деньги. Убедитесь, что вы истинный победитель, а не просто обычный игрок. Если вы будете выводить часть прибыли время от времени, то уверяю вас, эта игра станет приносить намного большее удовольствие, и ваша торговля существенно улучшится. Ничто не формирует веру, как знание наверняка, что вы действительно являетесь победителем.

Нашли ошибку или опечатку в тексте? Выделите её, нажмите