В большинстве экономических циклов есть общий порядок, в котором двигаются эти четыре рынка. Наблюдая за всеми ними, мы можем более точно оценить направление, в котором перемещается рынок. Все четыре рынка работают взаимосвязано. Некоторые двигаются друг с другом в одном направлении, а некоторые в противоположном. В данной статье мы попытаемся выяснить, как работает рыночный цикл, и как это можно использовать в своей торговле.

Взаимосвязь рынков

Давайте посмотрим, как товарный, фондовый, валютный и рынок бондов взаимодействуют. Поскольку товарные цены повышаются, стоимость товаров возрастает. Действие этих увеличивающихся цен является инфляционным, и процентные ставки также повышаются, отражая инфляцию. Так как взаимосвязь между процентными ставками и ценами облигаций является обратной, то цены облигаций падают по мере роста процентных ставок.

Цены на облигации и акции обычно имеют высокую корреляцию. Когда цены облигаций начинают падать, акции, в конечном счете, последуют за ними и также направятся вниз. Поскольку заимствование становится более дорогим и стоимость ведения бизнеса возрастает из-за инфляции, то разумно предположить, что компании (акции) также не будут себя хорошо чувствовать. Однако, стоит иметь в виду, что мы увидим временной лаг между падением цен облигаций и результирующим снижением фондового рынка.

Валютный рынок влияет на все рынки, но, в первую очередь, это отражается на товарных ценах. Товарные цены влияют на облигации и, впоследствии, на акции. Доллар США и товарные цены вообще имеют тенденция двигаться в противоположных направлениях. Если доллар снижается относительно других валют, то реакцию можно наблюдать в товарных ценах (выраженных в долларах США).

В таблице ниже показаны основные взаимосвязи рынков. Движение по таблице происходит слева направо и отправная точка может быть любая в ряду. Результат этого движения будет отражен в рыночном действии справа.