Ордер «стоп-лосс»

Один из наиболее распространенных методов ограничения величины потерь заключается в размещении ордера «стоп-лосс» или стационарного стоп-ордера на терминале вашего брокера. Используя этот ордер, трейдер фиксирует цену закрытия сделки, основываясь на максимальной потере, которую он готов допустить. Если рыночная цена перемещается за пределы этого значения, то стоп-ордер превращается в рыночный ордер и будет исполнен. Таким образом, как только цена падает ниже (или повышается выше) уровня стоп-ордера, позиция будет закрыта по текущей рыночной цене, что предотвращает любые дальнейшие потери.

Трейлинг-стоп

На первый взгляд, трейлинг-стоп и стационарный стоп-ордер кажутся похожими, поскольку они одинаково обеспечивают защиту вашего капитала, как только цена начинает двигаться против вас, но на этом сходство и заканчивается.

Трейлинг-стоп имеет ряд преимуществ, так как по своей природе является более гибким, чем стационарный стоп-ордер. Он представляет собой привлекательную альтернативу стоп-ордеру, потому что позволяет трейдеру продолжать защищать свой капитал, если цена двигается против его торговой позиции. Однако, когда ценовое движение развивается в пользу трейдера, трейлинг-стоп двигается вслед за ценой, позволяя, в конечном счете, защитить все большую часть прибыли, все еще сокращая риски для капитала.

Чтобы лучше понять особенности действия трейлинг-стопа, давайте рассмотрим вариант трейлинг-стопа с фиксированным процентом в 5% или фиксированным спрэдом в 35 центов. В любом случае, трейлинг-стоп будет следовать за дневными максимумами (или минимумами) на предопределенном расстоянии. Важное качество трейлинг-стопа заключается в том, что когда он продвинулся вслед за ценой, он уже не может отодвинуться назад, и если цена впоследствии переместится ниже (выше) значения трейлинг-стопа, то позиции будет закрыта.

Сходства и различия

В любом случае слово «стоп» в ордере означает, что трейдер хочет, чтобы брокер минимизировал риск его торгового счета.

Принимая во внимание, что стационарный стоп-ордер имеет фиксированное значение и может быть вручную приспособлен трейдером, трейлинг-стоп автоматически скользит вслед за ценовым движением. Подобный тип перемещения стоп-ордера делает трейдера более свободным и позволяет отслеживать большее число открытых позиций.

С течением времени, трейлинг-стоп сам приспосабливается к рынку, перемещаясь от уменьшения потерь к защите прибыли по мере того, как цена достигает новых максимумов/минимумов.

Выгоды

Одна из наиболее примечательных особенностей трейлинг-стопа заключается в том, что он позволяет вам задать величину потерь, не ограничивая величину прибыли, которую вы возьмете. Кроме того, у большинства брокеров трейлинг-стоп доступен для акций, валют, опционов и фьючерсов, для которых доступны и традиционные стоп-ордера.

Принцип работы трейлинг-стопа

Цена покупки 10$

Цена в момент установки трейлинг-стопа 10.05$

Величина трейлинг-стопа 0.20$

Первоначальное значение стоп-ордера 9.85$

Параметры трейлинг-стопа.

Если рыночная цена поднимается к уровню 10.97$, то значение трейлинг-стопа также повысится - до 10.77$. Если цена теперь снижается к уровню 10.90$, то значение вашего стоп-ордера останется неизменным на уровне 10.77$. Если цена продолжит снижаться, и на сей раз достигнет отметки 10.76$, преодолев ваш уровень стоп-ордера, то немедленно вызовет его срабатывание. Ваша торговая позиция будет закрыта по цене 10.77$, что в результате подразумевает прибыль в размере 77 центов на одну акцию без учета комиссионных.

Важно, что в течение временного падения цены, вы не переустанавливаете свой трейлинг-стоп. Если вы это сделаете, то ваш эффективный стоп-ордер может оказаться ниже ценового уровня, на котором вы заключили сделку. При этом, желательно сжать величину трейлинг-стопа, когда вы видите, что импульс находится на пиковых значениях, особенно когда цена достигает нового максимума/минимума.

Давайте рассмотрим другой вариант в приведенном выше примере. Когда последняя цена достигает отметки 10.80$, трейдер сжимает величину трейлинг-стопа с 20 до 11 центов. Это оставляет некоторую гибкость для ценового движения, обеспечивая при этом закрытие позиции, прежде чем может произойти существенный откат.

Активный трейдер всегда может выбрать закрытие позиции в любой момент, выставив обычный рыночный ордер. Только убедитесь, что отменили все защитные ордера (если они не привязаны к позиции), которые вы установили, иначе вы можете оказаться в нежелательной короткой позиции. Трейлинг-стоп одинаково эффективно работает как на длинных, так и на коротких позициях.

Комбинирование ордеров

Один из лучших способов максимизировать выгоды от трейлинг-стопа и традиционного стоп-ордера заключается в том, чтобы комбинировать их друг с другом. Да, вы можете использовать их оба, но важно обратить внимание, что первоначально трейлинг-стоп должен быть более глубоким, чем ваш правильный стационарный стоп-ордер. Для трейдера также важно всегда вычислять максимально-допустимый риск для его торгового счета и затем соответствующим образом установить основной стоп-ордер.

Например, вы можете установить первоначальный стационарный стоп-ордер в 2%, а трейлинг-стоп в 2.5%. По мере изменения цены в вашу пользу, трейлинг-стоп превзойдет стационарный стоп-ордер, делая его ненужным. Любое дальнейшее движение цены в вашу пользу будет означать дальнейшую минимизацию потенциальных потерь с каждым тиком цены. Первоначально, цене дается некоторая гибкость, так чтобы она могла сформировать уровень поддержки. Действую подобным образом, вы можете двигаться за ценовым движением, не рискуя быть рано выбитым из рынка и учитывать некоторое ценовое колебание по мере того, как рынок находит поддержку и импульс. Убедитесь, что отменили ваш первоначальный стационарный стоп-ордер, когда трейлинг-стоп его превзошел.

Дополнительной защитой здесь является то, что трейлинг-стоп может двигаться только в направлении вашей позиции. Таким образом, в периоды движения рынка трейлинг-стоп последовательно переустанавливает уровень закрытия вашей позиции. Если же цена не изменяется, то значение трейлинг-стопа меняться также не будет.

Использование трейлинг-стопа в активной торговле

Есть некоторые уловки по использованию трейлинг-стопа с учетом ценовых колебаний и изменчивости на конкретных рынках. Конечно, быстрые сильные движения приносят наибольшие деньги за короткий период времени и, обычно, именно на них любят играть активные трейдеры.

Пример:

Цена покупки - 90.13$;

Объем сделки 600 акций;

Фиксированный стоп-ордер - 89.70$;

Первый трейлинг-стоп - 49 центов;

Второй трейлинг-стоп - 40 центов;

Третий трейлинг-стоп - 25 центов.

5-минутный график AGU. Сделка на покупку с использованием трейлинг-стопа.